Forfaitering — Vad betyder det?
Vad är forfaitering?
Forfaitering är en finansieringsform där ett företag säljer sina handelsfordringar — oftast från internationella affärer — till en forfaitör utan regress. Det innebär att köparen av fordran tar över all kreditrisk och politisk risk, vilket ger exportören full trygghet och omedelbar betalning.
Så fungerar forfaitering
Vid forfaitering säljer exportören en handelsfordran till en forfaitör, vanligtvis en bank eller specialiserad finansinstitution. Fordran är ofta dokumenterad som en växel eller ett skuldebrev och kan ha en löptid från några månader upp till flera år. Forfaitören köper fordran till ett diskonterat pris — det vill säga det nominella värdet minus en ränta som speglar löptid, valutarisk och kreditrisk.
Det centrala i forfaitering är att köpet sker utan regress. Exportören har alltså inget ansvar om den utländska köparen eller dess bank inte betalar. All risk överförs till forfaitören, vilket skiljer forfaitering från de flesta former av vanlig factoring där regress ofta ingår.
När används forfaitering?
Forfaitering är särskilt vanligt vid stora exportaffärer till marknader där kreditrisken eller den politiska risken upplevs som hög. Tänk leveranser av maskiner, utrustning eller råvaror till länder i Mellanöstern, Afrika, Asien eller Östeuropa. Löptiderna är ofta långa — 180 dagar till 5 år — vilket gör att exportören inte vill binda sitt kapital eller bära risken under hela perioden.
Forfaitering kan också användas inom EU-handel när beloppen är stora och betalningsvillkoren långa. Det är ett alternativ till exportfactoring men lämpar sig bättre för enskilda stora transaktioner snarare än löpande fakturaflöden.
Fördelar och nackdelar
Den största fördelen är eliminering av kreditrisk och politisk risk. Exportören får betalt omedelbart och slipper oroa sig för om köparen betalar om sex månader eller tre år. Balansräkningen blir renare eftersom fordran lyfts bort helt. Dessutom förbättras likviditeten markant.
Nackdelen är kostnaden. Eftersom forfaitören tar all risk är diskonteringsräntan högre än vid vanlig finansiering. Det krävs också ofta en bankgaranti från köparens sida, vilket kan fördröja processen. Forfaitering lämpar sig därför bäst för affärer där marginalerna klarar av finansieringskostnaden.
Relaterade termer
- Exportfactoring — factoring anpassad för utlandshandel
- Reversfactoring — köparinitierad finansiering av leverantörer
- Debtor (gäldenär) — den part som är skyldig betalning
Vanliga frågor om forfaitering
Exporterar du varor eller tjänster?
Jämför factoringbolag med internationell erfarenhet eller läs mer i vår exportguide.